I. Nền tảng & tư duy cốt lõi:
- Không cố đoán thị trường (don't timing the market): tương lai luôn có nhiều biến số, ngay cả những nhà đầu tư chuyên nghiệp nhất cũng gặp khó khăn trong việc bắt đỉnh/đáy.
- Đa dạng hóa danh mục (diversification): là nguyên tắc quan trọng nhất.
- Thiết lập 1 nền tảng tài chính an toàn: để bạn không bị rơi vào trạng thái hoảng loạn (panic) và bán tháo tài sản khi thị trường biến động.
- Xây dựng khả năng thích ứng (adaptability): lịch sử đã chứng minh rằng những người thông minh nhất hay làm việc chăm chỉ nhất chưa chắc đã thành công nhất, mà là những người có khả năng thích ứng cao nhất. Điều này tương tự với 1 danh mục đầu tư.
II. Bản chất & vai trò của từng Lớp tài sản:
- Tiền mặt (cash): là khoản đầu tư tệ nhất trong dài hạn vì chắc chắn mang lại hiệu suất âm do lạm phát.
- Cổ phiếu (stock): được hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế nhưng có biến động rất cao (60% - 70% trong suy thoái).
- Bất động sản (real estate): đóng vai trò tạo lập môi trường sống, hình thành cơ chế tích lũy bắt buộc.
- Trái phiếu (bond): bản chất là cho chính phủ vay tiền với lãi suất xác định trước. Rủi ro của trái phiếu xuất hiện khi lạm phát và lãi suất tăng, khiến nhà đầu tư bị "khóa" vào mức lợi suất cố định thấp hơn tốc độ mất giá của tiền tệ.
- Vàng (gold): là tài sản dự trữ của các Ngân hàng trung ương (NHTW) và là lớp tài sản có hiệu suất rất tốt khi các lớp tài sản khác sụt giảm. Ray Dalio khuyến nghị tỷ trọng dành cho Vàng nên chiếm khoảng 5% – 15% tổng danh mục.
- Tài sản mã hóa (Bitcoin): có đặc tính là loại tài sản không thể “in thêm” tương tự vàng. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn chịu rủi ro về mặt công nghệ (như điện toán lượng tử), sự can thiệp/kiểm soát và đánh thuế từ chính phủ và các NHTW. Ray Dalio chỉ phân bổ tỷ trọng 1% danh mục vào Bitcoin.
